Процедура вычисления величины Р+, необходимой для получения эффективной дюрации, проводится на основе использования биномиального метода и выглядит следующим образом.

Этап 1. Вычисляется OAS исследуемой облигации.

Этап 2. Кривая доходности облигации «в ходу» смещается на небольшое число базисных пунктов.

Этап 3. На основе новой кривой доходности, полученной на этапе 2, строится биномиальное дерево процентных ставок.

Этап 4. Для получения уточненного дерева к каждой из краткосрочных ставок на биномиальном дереве процентных ставок прибавляется значение OAS.

Этап 5. На основе уточненного дерева, полученного на этапе 4, вычисляется стоимость ценной бумаги, представляющая собой Р+.

Значение Р получается аналогичным образом: в этом случае на этапе 2 кривая доходности облигаций «в ходу» смещается на небольшое число базисных пунктов вниз.